Spectris übernimmt SciAps Incorporated

Spectris plc (SXS: LSE), der Experte für die Bereitstellung von Erkenntnissen durch Präzisionsmessungen, gibt heute bekannt, dass es der Übernahme von SciAps Incorporated (das „Unternehmen“ oder „SciAps“) für einen Betrag von bis zu 260 Millionen US-Dollar (205 Millionen Pfund) zugestimmt hat. Dieser Betrag setzt sich aus einer Vorauszahlung von 200 Millionen US-Dollar (157 Millionen Pfund) und einem aufgeschobenen Betrag von bis zu 60 Millionen US-Dollar (47 Millionen Pfund) zusammen, der bei Erreichen der vereinbarten Finanzkennzahlen fällig wird.

SciAps mit Sitz in Boston, Massachusetts, ist ein wachstumsstarker Spezialanbieter von Handgeräten, die Röntgenfluoreszenz (XRF) und Laserinduzierte Plasmaspektroskopie (LIBS) zur Materialanalyse nutzen. Dank seiner ausgeprägten Innovationskultur und differenzierten Handtechnologie konnte das Unternehmen in den letzten Jahren eine starke Präsenz auf seinem Markt und eine attraktive Pipeline neuer Produkte aufbauen.  

SciAps-Instrumente identifizieren Verbindungen, Mineralien und Elemente in Materialien in wichtigen Industrien und wachstumsstarken Endmärkten, einschließlich jener, die für die Kreislaufwirtschaft und die Energiewende relevant sind, wie etwa: Bergbau, Metallrecycling, Batteriematerialien, Seltenerdmetalle, Fertigung, Lebensmittel und Landwirtschaft.

Für das am 31. Dezember 2024 endende Geschäftsjahr wird erwartet, dass SciAps einen Umsatz von 70 Millionen USD (55 Millionen GBP) erzielt, was einer historischen 5-Jahres-Umsatz-CAGR von über 30 % entspricht, und ein bereinigtes EBITDA von 12.1 Millionen USD (9.5 Millionen GBP). Es wird erwartet, dass die Kombination konservativ geschätzt Synergien von rund 6 Millionen USD (4.7 Millionen GBP) generiert, was, angewandt auf das erwartete Ergebnis für 2024, einem EV/EBITDA-Multiple von ca. 14 entspricht, wobei ein nachhaltiges zukünftiges Wachstum voraussichtlich deutlich über unserem Finanzrahmen von 6-7 % liegen wird, was das Forward-Multiple weiter reduziert.

WACHSTUMSSTARKES, HOCHWERTIGES UNTERNEHMEN MIT ÜBERZEUGENDEN STRATEGISCHEN GRÜNDEN

Die Übernahme von SciAps, das in Malvern Panalytical und Spectris Scientific integriert wird, passt gut zur Strategie des Konzerns:  

• Ergänzung des Portfolios von Malvern Panalytical um die LIBS-Technologie und Zugang zum angrenzenden Markt für tragbare RFA-Geräte;
• Übernahme eines bewährten, wachstumsstarken Unternehmens mit einem Umsatzwachstum, das deutlich über dem Marktdurchschnitt liegt. Dies spiegelt die führende Technologie für tragbare Messgeräte und die starke Innovationsbilanz mit einem attraktiven Portfolio an neuen Technologien und Produkteinführungen wider.
• Eine höchst synergetische Kombination, bei der das im Feld eingesetzte Portfolio der Handheld-Geräte von SciAps die Palette der Labor- und Tischgeräte von Malvern Panalytical ergänzt. In Kombination ergibt sich so ein umfassendes Paket an Technologieangeboten in attraktiven Endmärkten, darunter: grüne Metalle/Bergbau, Recycling, Batterien, Pharmazeutika und Landwirtschaft.
• Beschleunigung der digitalen Strategie und des Lösungsangebots von Malvern Panalytical durch Zugriff auf eine größere Menge und Vielfalt an Messtechniken und Eingabedaten. Dadurch kann Malvern Panalytical die Analyse „näher an die Probe“ bringen und den Kunden gleichzeitig eine Auswertung und Entscheidungsfindung nahezu in Echtzeit ermöglichen.
• Erweitert das Angebot von Malvern Panalytical in Nordamerika

STARKE FINANZIELLE ERTRÄGE IM EINKLANG MIT DEM RAHMEN DER KAPITALALLOKATION

Ende Mai verfügte Spectris über einen Nettokassenbestand von 398 Millionen Pfund. Die Übernahme von SciAps wird bar finanziert, wobei die Vorauszahlung bei Abschluss erfolgt und etwaige aufgeschobene Zahlungen voraussichtlich Anfang 2025 fällig werden.

Die Übernahme wird sich im ersten Jahr des Besitzes positiv auf die Erträge auswirken und steht im Einklang mit der Kapitalallokationspolitik der Gruppe. Das Renditeprofil wird voraussichtlich bis zum Ende des dritten Jahres nach der Übernahme unsere Kapitalkosten übersteigen. Die Übernahme wird voraussichtlich die folgenden Synergien bringen:  

• Cross-Selling tragbarer SciAps-RFA/LIBS-Geräte an Kunden von Malvern Panalytical und umgekehrt, insbesondere im Bereich Primärmaterialien
• Möglichkeit für beide Parteien, Verkaufskanäle zu nutzen und ihr Vertriebsnetz in wichtigen Regionen zu erweitern
• Erweiterung des digitalen SMART Return-Angebots von Malvern Panalytical durch Nutzung zusätzlicher Handheld-Produkte  

Die Transaktion unterliegt den üblichen Abschlussbedingungen und behördlichen Genehmigungen. Der Abschluss wird für später in diesem Jahr erwartet.

Nach dieser Transaktion verfügt die Gruppe weiterhin über einen Netto-Cash-Bestand mit zusätzlicher Bilanzkapazität. Die Gruppe ist weiterhin auf Kurs, ihren Rückkauf im Wert von 150 Millionen Pfund bis zum Ende des Geschäftsjahres abzuschließen.

Andrew Heath, CEO, sagte:

"Wertsteigernde Fusionen und Übernahmen sind ein zentraler Bestandteil unserer Strategie des kompoundierten Wachstums. SciAps ist ein hervorragendes Unternehmen und eine großartige Ergänzung für Spectris Scientific. Es bringt ergänzende Technologie mit und stärkt unser Angebot, einschließlich unserer innovativen digitalen Lösungen. Die Übernahme wird die Position von Spectris in einer Reihe wichtiger Endmärkte stärken, die von langfristigen, säkularen und nachhaltigen Wachstumstrends profitieren, und den Verkauf der Angebote von SciAps und Malvern Panalytical über die jeweiligen Verkaufs- und Vertriebskanäle beschleunigen. Wir freuen uns darauf, das SciAps-Team willkommen zu heißen und unseren Kunden ein breiteres Portfolio marktführender Lösungen anzubieten, die ihnen helfen, ihre Prozesse und Produktivität zu verbessern."

Don Sackett, CEO von SciAps, sagte:

„Wir freuen uns, uns dem Geschäft von Malvern Panalytical unter dem Dach von Spectris Scientific anzuschließen. Wir ergänzen das Portfolio um tragbare und laserbasierte (LIBS) Elementaranalysegeräte, tragbare Tisch-RFA, eine starke Produktpipeline und Plug-in-Funktionen für die innovative digitale Plattform von Malvern Panalytical. Dies ist eine spannende Kombination und Spectris ist der perfekte Partner, um den Erfolg unserer kombinierten Fähigkeiten und Technologien für die Kunden zu maximieren.“  

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